Corretores De Opções Exóticas

Opção Exótica O que é uma Opção Exótica Uma opção exótica é uma opção que difere em estrutura de opções americanas ou européias comuns em termos do ativo subjacente ou o cálculo de como ou quando o investidor recebe uma certa recompensa. As opções exóticas geralmente são muito mais complexas do que as simples opções de baunilha, como as chamadas e colocam essa troca em uma troca. BREAKING DOWN Opção exótica Por causa da complexidade e personalização de opções exóticas, elas são vendidas sem receita médica e existem muitos tipos diferentes de opções exóticas disponíveis. Um tipo é conhecido como uma opção de seleção. Este instrumento permite que um investidor escolha se as opções são uma colocação ou chamada em um determinado ponto durante a vida das opções. Como esse tipo de opção pode mudar ao longo do período de retenção. Não é encontrado em trocas regulares, razão pela qual é classificada como uma opção exótica. Outros tipos de opções exóticas incluem: opções de barreira. Opções asiáticas. Opções digitais e opções compostas. entre outros. Exemplos de opções exóticas Embora existam muitos tipos de opções exóticas disponíveis, abaixo estão os detalhes de três dos mais comumente comercializados. As opções compostas são opções que dão ao proprietário certo, mas não a obrigação, comprar outra opção a um preço específico em ou por uma data específica. Normalmente, o ativo subjacente de uma opção de compra ou venda é um valor patrimonial, mas o recurso subjacente de uma opção composta é sempre outra opção. As opções compostas vêm em quatro tipos: ligar em chamada, ligar, colocar, colocar e ligar. Esses tipos de opções são comumente usados ​​em mercados cambiais e de renda fixa. As opções de barreira são semelhantes às chamadas simples de baunilha e as colocadas, mas apenas se tornam ativadas ou extintas quando o recurso subjacente atinge determinados níveis de preços. Nesse sentido, o valor das opções de barreira salta para cima ou para baixo em saltos, em vez de mudar de preço em pequenos incrementos. Essas opções são comumente negociadas nos mercados cambiais e de ações. Essas opções exóticas também aparecem em quatro tipos: up-and-out, down-and-out, up-and-in e down-and-in. Por exemplo, uma opção de barreira com um preço knock-out de 100 pode ser escrita em um estoque que atualmente está negociando em 80. A opção se comportará como normal a partir de preços variando de 80 a 99,99, mas uma vez que o preço das ações subjacentes atinge 100, A opção é nocauteada e torna-se inútil. As opções de escolha conferem ao proprietário um certo período de tempo para decidir se a opção que eles possuem será uma opção de compra europeia ou uma opção de venda europeia. Esses tipos de opções são geralmente utilizados no mercado de ações, especialmente em índices. As opções do Chooser são uma ótima opção quando as grandes flutuações de preços são esperadas no futuro próximo, e normalmente podem ser compradas por um custo menor do que uma chamada e colocam a opção straddle. Opções abstratas: uma escapadela de negociação comum Opções exóticas são como opções regulares, exceto Que possuem características únicas que os tornam complexos. Esses recursos únicos se adaptam a situações que, de outra forma, poderiam exigir alguma engenharia financeira bastante esperta. Situações que requerem uma cobertura de estilo todo ou nada. Situações em que um investidor enfrenta risco cambial e de preço, bem como muitas outras situações, podem ser resolvidas com esses pacotes arrumados. Aqui, vá além de alguns tipos diferentes de opções exóticas e como elas podem ser usadas em seu portfólio. Opções binárias Um binário, ou digital. A opção é definida pelo seu método de pagamento exclusivo. Ao contrário das opções de chamadas tradicionais. Em que os pagamentos finais aumentam gradualmente com cada aumento no preço dos ativos subjacentes acima da greve. Esta opção fornece ao comprador uma quantia fixa finita nesse ponto e além. Inversamente, com o comprador de uma opção de venda binária, o pagamento da quantia fixa finita é recebido pelo comprador se o ativo fechar abaixo do preço de exercício declarado. Se você está tendo problemas para imaginar esse cenário, vamos ver um exemplo. Suponha que você compre uma opção de chamada binária com um prêmio de 5,50, com um pagamento declarado de 10 em XYZ no preço de exercício de 50. Vamos avançar rapidamente: agora é o prazo de validade e XYZ é de 50,25. Como o ativo subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de 50, você recebe um pagamento de montante fixo de 10. Por outro lado, se XYZ estiver em 49, você não receberá nada. Se o XYZ for fixado em 120 na data de validade, o seu pagamento ainda é 10. Neste exemplo, o ticker de ficção XYZ possui um patrimônio como o ativo subjacente. Você encontrará, no entanto, que as opções binárias mais negociadas são baseadas nos resultados dos eventos e não nas ações. Coisas como o nível do Índice de Preços ao Consumidor ou o valor do Produto Interno Bruto em uma data específica geralmente são os subjacentes da opção. Como tal, você achará impossível o exercício inicial porque as condições subjacentes não serão cumpridas. Bermuda Opções O que está a meio caminho entre os Estados Unidos e a Europa É um pequeno lugar chamado Bermuda. Se você estiver familiarizado com as opções, você saberá que existe uma diferença entre o que são chamados de opções americanas e opções européias. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a compra e o prazo de validade. As opções europeias, por outro lado, só podem ser exercidas no prazo de validade. Faz sentido, então, que as opções da Bermuda estarão em algum lugar intermediário. As opções de Bermuda podem ser exercidas no prazo de validade, bem como certas datas especificadas entre a criação e a expiração das opções de vida. Este estilo de opção pode proporcionar ao escritor mais controle quando a opção é exercida e fornece ao comprador uma alternativa ligeiramente menos dispendiosa para uma opção americana sem as restrições de uma opção européia (as opções americanas exigem um prêmio ligeiramente maior por causa de qualquer momento Recurso de exercício). Opções de ajuste de quantidade As opções de ajuste de quantidade, também chamadas de opções quant para curto, expõem o comprador aos ativos estrangeiros, mas fornecem a segurança de uma taxa de câmbio fixa na moeda local dos compradores. Esta opção é ótima para um investidor que procura obter exposição nos mercados estrangeiros, mas quem pode estar preocupado com a forma como as taxas de câmbio se resolverão quando chegar a hora de resolver a opção. Por exemplo, um investidor francês que olha para o Brasil pode encontrar uma situação econômica favorável no horizonte e decidir colocar uma parcela do capital alocado no Índice BOVESPA, que representa a maior bolsa de valores do Brasil. O problema é que o investidor francês está um pouco preocupado com a forma como a taxa de câmbio para o euro e o real brasileiro pode se enquadrar no ínterim. A solução para este investidor francês é comprar uma opção de opção de ajuste de quantidade na BOVESPA denominada em euros. Esta solução oferece ao investidor exposição à BOVESPA e permite que o pagamento permaneça denominado em euros. Como um pacote dois em um, esta opção exigirá inerentemente um prêmio adicional que esteja acima e além do que uma opção de chamada tradicional exigiria. Isso fornece escritores de opções de ajuste de quantidade com um prêmio adicional se eles estiverem dispostos a assumir esse risco adicional de troca de moeda também. Benefícios Vs. Inconvenientes Quando se trata de opções de preços, as opções tradicionais podem ser avaliadas usando a fórmula de preços da opção Black-Scholes. As opções exóticas não podem ser avaliadas com facilidade, pelo menos não com uma medida tão amplamente aceita como o Black-Scholes. Isso pode servir como um benefício, bem como uma desvantagem, já que o mispricing inerente de opções exóticas pode funcionar para ou contra o investidor. Outro dilema é a disponibilidade e o risco de liquidez que se realiza com opções exóticas. Embora algumas opções exóticas tenham mercados bastante ativos (a opção binária), outros são na maior parte instrumentos negociados em excesso. Alguns podem até ser pura transações de dupla parte, sem liquidez, já que os nomes estão indicados no contrato subjacente. A linha inferior As opções exóticas possuem condições subjacentes únicas que as tornam adequadas para o gerenciamento ativo de portfólio de alto nível e as soluções específicas da situação. O preço complexo desses derivados pode dar origem a arbitragem. O que pode proporcionar ótimas oportunidades a investidores quantitativos sofisticados. Existem muitas variedades de opções exóticas, muito numerosas para descrever aqui, mas se você sabe como usá-las, você pode aprender a lucrar com quase todos os cenários comerciais. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Comércio de opções de opções. Mostrar mais Mostrar menos Escrito por um comerciante e consultor experiente, a Frans de Weerts Exotic Options Trading oferece um risco - Abordagem focada no preço das opções exóticas. Ao oferecer aos leitores as ferramentas necessárias para entender opções exóticas, este livro serve como um manual para equipar o leitor com as habilidades de preço e risco gerenciar as opções exóticas mais comuns e mais complexas. De Weert começa explicando os riscos associados à negociação de uma opção exótica antes de dissecar esses riscos através de uma análise detalhada da economia real e dos gregos em vez de apenas indicar as fórmulas matemáticas. O livro limita o uso da matemática para explicar opções exóticas de uma perspectiva econômica e de risco por meio de exemplos da vida real levando a uma interpretação prática das fórmulas de preços matemáticos. O livro cobre opções convencionais, opções digitais, opções de barreira, cliquets, opções quanto, opções de desempenho e trocas de variância, e explica conceitos difíceis em termos simples, com uma abordagem prática que dá ao leitor uma compreensão completa de cada aspecto de cada opção exótica. O livro também discute notas estruturadas com opções exóticas incorporadas nelas, como conversíveis reversíveis, conversíveis conversíveis reversíveis e putáveis ​​e autocalláveis ​​e mostra o raciocínio por trás dessas estruturas e seus riscos associados. Para cada opção exótica, o autor deixa claro por que existe uma demanda de investidores que explica onde os riscos estão e como isto afeta o preço real mostra a melhor maneira de proteger qualquer exposição de vega ou gama embutida na opção exótica e discute a exposição distorcida. Ao explicar as implicações práticas para cada opção exótica e como isso afeta o preço, além das derivações e ferramentas matemáticas necessárias para o preço de opções exóticas, o Exotic Options Trading remove a mística em torno de opções exóticas para dar ao leitor uma compreensão completa de cada Aspecto de cada opção exótica, criando uma ferramenta utilizável para lidar com opções exóticas na prática. Embora as opções exóticas não sejam um assunto novo nas finanças, a cobertura tradicionalmente oferecida por muitos textos é muito alta ou excessivamente matemática. O texto excepcional de Weerts preenche esta lacuna de forma soberba. É um tratamento rigoroso de uma série de estruturas exóticas e inclui numerosos exemplos para ilustrar claramente os princípios. O que torna este livro único é que ele consegue encontrar um equilíbrio fantástico entre a teoria ea prática comercial real. Embora possa ser uma frase em excesso para descrever este livro como leitura obrigatória, posso assegurar a qualquer leitor que não ficará desapontado. Neil Schofield, Consultor de Treinamento e autor de Derivados de Mercadorias: Mercados e Aplicações O Exotic Options Trading faz um excelente trabalho ao fornecer uma visão sucinta e exaustiva das opções exóticas. A verdadeira vantagem deste livro é que explica opções exóticas de uma perspectiva de risco e econômica e fornece um link claro para o lucro real e as fórmulas de preços. Em suma, é preciso ler para quem quiser obter informações profundas sobre opções exóticas e começar a comercializá-las de forma rentável.